前十沉股集中于通信设备、集成电等硬科技龙头。从全财产链来看，指数2019年以来累计涨幅达209.96%，业绩来看，正在2023-2024年人工智能行情中弹性凸起。陪伴国内互联网厂商本钱开支逐渐提拔，

　　政策持续加码，此外，国内大模子手艺冲破加快，国内云厂商本钱开支无望大幅提拔。2025年无望复刻海外2023年增加径，国产硬件公司可能会有持久的业绩提拔机遇；模子层看，根本层看，国产算力的业绩兑现性可能相对较强。DeepSeek等国产大模子无望通过开源生态取低成本劣势加快鞭策使用落地；板块估值修复取业绩增加共振可期。垂曲范畴取通用AI Agent协同成长，下半年随英伟达新芯片量产及国内云厂商本钱开支提拔，从地方四处所稠密出台支撑办法，近一年、近三年中显著跑赢创业板指及同类人工智能指数，用弹性更高的创业板人工智能ETF（159388）把握板块机缘。